，储蓄

毫无疑问，储蓄仍旧是2006年老百姓在进行理财时的选择。据统计，至2005年9月，全国居民储蓄已超过了15万亿元。老百姓将储蓄作为自己“理财”产品的选择，并不是他们爱储蓄，也不是储蓄能为他们带来多大的收益，而是不得已。存在银行里的钱，大多是老百姓的养命钱、救急钱，或者为儿女省衣缩食省下来的“前途钱”。俗话说，杀头的购卖有人做，赔本的购卖无人做，在当前储蓄收益基本为负数的情况下，仍旧有这么多人选择这种赔钱的方式来打理自己有限的资产，这应该是一种非常令人心酸的选择。很奇怪，为什么有关部门、有关官员、有关专家在谈到我国居民储蓄持续高速增长时，都是一派津津乐道的口吻，是他们看不到真相，宁可相信皇帝的新装，还是另有原因？

2006年存钱于银行，变赔为赚有两个机会，一个是人民币的升值。有消息说，中国人民银行将可能在明年1月对人民币进行大幅升值，升值幅度达到7.2%。这一消息日前已遭到央行行长周小川的断然否认，然而有了前次有关人民币升值的教训，人们对这位央行行长的断然否认已经不抱信心。因为上一次，就在人民币准备升值2%的前，央行的某位高端官员还在公开场合信誓旦旦地说，人民币近期没有升值的打算。“狼来了”喊多了，人们就不相信了。但是以常识判断，人民币一次升值7.2%这一消息应该基本属于虚渺。人民币即使再次升值，升值幅度也就在2-3%左右，不可能再多，再多中国经济将承受不起，政府不能不加以考虑。另一个就是加息，有消息说，2006年央行有可能对居民储蓄存款再次加息，但从目前情况看，这种可能性甚小，即便加息，幅度也不会太大，零点几个百分点的加息，对占银行储户绝大多数的普通居民不会造成太大影响。

，外汇

近期美联储再次宣布加息，人民币亦面临再次升值的压力。主要货币的不稳定，为外汇投资获利赢得了空间，同时也加大了外汇投资的风险，另外，国内外汇管理制度的改革，外汇形成机制的改革，外汇浮动空间扩大，外汇投资工具的增加，技术进步导致信息传播更加迅速、透明，都为外汇投资增加了吸引力。近两年，一些国内银行推出了一些颇具吸引力的外汇理财产品，有些产品承诺收益保底，投资者可酌情选择。有关外汇投资理财产品的新动向，读者可关注《科学投资》的理财版面，我们会及时为你分析新的信息，并请专家为读者提供外汇投资的专业指导。随着国内外汇投资者的成熟，外汇投资的便利使越来越多投资者进入外汇市场，相信2006年的外汇投资市场会让投资者有所作为。

第三，保险

和银行理财产品一样，2005年保险理财产品的创新速度和新产品推出的密度也不如2004年。就目前的市场状况来说，国内保险业推出的具有足够吸引力的保险理财产品。收益不彰，理赔困难，使越来越多的人对国内保险公司的保险理财产品保持观望态度。有消息说，2005年国内某些地方的某些保险产品出现了大规模的退保，从全局的情况看，2005年各保险公司退保的人数也在呈加速增长，令业内人士忧心忡忡。这里有一个观念需要反复向投资者强调，就是国内保险业每当推出新品时，总是反复强调其收益率，以收益率吸引人投保，但保险产品的功能应在保障，这也是保险投资者较应该关注的因素，如果将短期收益放在位，就是本末倒置。随着WTO“后过渡期”的到来，2005年外国保险公司加强了在国内保险市场的动作，以记者了解，外国保险公司在业务的开拓上显然比国内保险公司更积极、更主动。从目前情况来看，外国保险公司在国内瞄准的主要是高端人群，2006年，在国内展业的外国保险公司有可能会推出一些新的保险理财产品，有能力的投资者可加以关注。

第四，股票

2005年的股票市场还是那种情况，让人爱又爱不起来，恨也无从谈起，因为多数投资者对现状已经麻木。关于2006年股票市场的状况，目前有三种观点，一种观点是乐观派，认为2006年将是中国股票市场的一个转折点，将在调整中迎来新一轮的牛市；一种观点是悲观派，认为情况将会更糟；还有一种观点，认为2006年的股市还会和2005年的股市一样，保持一种不死不活的状况。《科学投资》的观点是2006年的股市肯定会比2005年状况好。理由有很多，一是国家宏观经济形势保持较高增长，股市本来是国家经济发展的晴雨表，股市长期脱离宏观经济大势，这种状况不可能长期维持下去；其次，据测算，经济增长、人民币升值、股改已经使国内A股至少拥有了30%的溢价潜力，A股的溢价潜力将会在2006年部分兑现。但是，2006年的股市能否真的脱熊入牛，还有待观察。《科学投资》认为，2006年股票市场的机会仍旧是局部的，而不是全局性的。短期机会较多，其次是中期机会，长期投资在目前市场大局未定的情况下，显得并不适宜。关于2006年股票市场的投资机会，《科学投资》会通过杂志的相关栏目及时分析报告给读者，同时《科学投资》将根据市场情况不定期地组织证券投资分析会，邀请业内 专家给读者解析，凡《科学投资》订户均可免费参加。

第五，基金

目前国内的100多只基金，大多是股票型基金或偏股型基金。股票市场的状况不好，基金的状况也不可能好。总的来说，2005年基金表现乏善可陈，投资者的投入长期得不到应有回报，对投资者的参与热情打击较大。从目前情况看，2006年基金市场仍不乐观，风险大于诱惑，建议投资者谨慎从事。

第六，信托

国内信托市场从2003年以来，曾经有过一段闪光的时期，新品迭出，收益可观，吸引投资者蜂拥而至，但至2005年，这股信托光芒已渐趋黯淡。其中光芒较盛的房地产信托，受国家宏观调控和对房地产市场整治的影响，更是风光不再。从目前情况看，2006年国内房地产市场“景气”将进一步下滑，相应的，房地产信托产品风险也将随之加大，投资者应对房地产信托产品保持警惕。2006年，投资者可关注基础设施性信托产品，其次是针对金融市场的金融信托产品，针对工商企业的部分信托产品。投资信托产品，头先要关心信托项目是否可靠，赢利前景如何；其次要关心信托产品发行机构的资历、背景、既往业绩；第三，要关心信托产品担保机构的实力、信誉，这一点较易被投资者所忽略。

第七，国债

在当前市场投资产品匮乏，银行存款实际负利率的情况下，国债以其较高的收益以及极高的安全性，受到投资者尤其是重视投资安全性的中小投资者的热烈追捧。每当新一期国债推出，银行总是人满为患。国债总是在短时间内就被投资者一空。国债投资基本上可视为一种保守性投资。国债投资的技巧，主要是短、中、长期产品的组合。有关于国债投资的技巧，《科学投资》将会有非常详细的解析，每次新国债推出，《科学投资》亦会在时间邀请专家为读者解读，读者可以关注。需要说明的是，目前中小投资者投资国债基本集中在一级市场，即发行市场，对国债的二级市场关注不够。其实，国债的二级市场有很多的淘金机会，当年上海的杨百万就是靠在不同地区倒腾国债，利用国债的地区差价挖到了桶金，情形类似于国债的二级市场。只不过现在国债的二级市场更加规范，预计2006年国债二级市场将有更大发展，投资者可予以关注。

第八，债券

2005年国内的债券投资曾有过几次热浪，总的来看，目前的债券市场品种尚不丰富，尤其是适合中小投资者的债券品种少得可怜。建议投资者2006年关注企业债券市场。在目前企业贷款困难的情况下，2006年很多企业可能会将融资转向债券。有消息说，2006年国内债券市场的总供给量将达到4000亿元，其中，企业融资性债券有可能达到600亿元的规模。投资者在投资企业债券的时候，头先要注意全面了解企业的经营状况，尤其要关注企业能否长期稳健经营，还要关注企业既往的信誉、在社会上的口碑。现在“混世魔王”型的企业不少，过算，捞一把是一把，投资者要小心肉没吃着让狼咬了；其次，要做好产品的组合，建议以中期即5-7年的产品为主，中长结合。另外，有消息说，2006年市场将可能推出资产证券化的产品，国内资本市场的一个特点就是做旧不如做新，投资者可特别关注。

第九，房地产

据了解，目前在上海房地产市场出现了一股退房潮，大批已经预付了定金或交纳了头付款的购房者纷纷将房子退回给开发商，这一方面有可能是因为某些投资者手中资金吃紧，资金链断裂，不得不忍痛割爱，但更大的可能，是投资者对房地产市场前景失去了信心。在北京市场，新盘上市速度明显减缓，可供投资者选择的楼盘，与2005年4月房地产“新政”以前的北京房地产市场的火爆景象判若云泥，另一方面，商铺投资较近也是纠纷不断。目前，社会各界普遍不看好2006年的新房市场，从较近大小房地产商不断在各个公开场合跳出来，声嘶力竭地叫嚷，胡言乱语，可以看出房地产商对当前形势亦信心不足。建议投资者对新房市场保持观望，现在入场，有可能像炒股一样，被套在顶部，那样可就惨了。

2006年，投资者可对二手房市场关注。以北京市场的情况来说，二手房市场近年来一直保持加速度增长，2001年成交量5000套、2002年成交量8000套、2003年成交量34703套、2004年成交量57554套，2005年预计成交量可达65000套。相对于北京整个房地产市场，这个数量并不大，也说明了北京的二手房市场仍旧有很大的开拓余地和增长潜力。类似北京这样的情况，在广州、上海等城市亦有出现，从总体上来说，国内一些主要城市的二手房市场都在呈现加量增长。分析其原因，一个是城市新增人口的住房需求，包括新出生人口、住留人口如大学毕业生和城市化带来的外来人口增加，这些新增人口的住房需求都有待满足，而其中大部分人经济实力不足，只好将目标瞄向二手房，使二手房市场形势持续看好；其次是拆迁安置，近年来国内大中城市尤其是像北京、上海这样的城市，普遍都在进行大规模的城市现代化改造，产生了大量的拆迁人口的住房需求，由于消费能力不足或“故土”难离，这些

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