资产状况(见表1、表2）

　　潜在的财务风险评估

黄先生在移动增值行业工作，而目前该行业正处于竞争激烈、全面整合阶段，其收支状况将受到行业竞争与整合的影响。

黄先生希望在近3年内购房结婚，为筹备足够的资金，黄先生采取的资产配置方案不合理。一方面，存款比例过高，投资不足；另一方面，在有限的投资中，黄先生缺乏时间和投资经验，却选择了股票投资，又过于冒险。

资产

　　收支状况

收入

目前房价持续上涨，黄先生如果不慎重衡量购房负担能力，或意外支出对房贷支付能力的影响，黄先生的生活水准将会较大程度的降低。

以储蓄及缴息能力估算购房负担能力

大部分的人都希望购得越大的房子越好，但必须考虑自己的负担能力，否则日后的房贷支付能力有限，生活标准将会快速下降。有些人对住房面积的实际需求并没有那么大，就更没有必要不顾自己的负担能力购购大房，与其这样，还不如购购小房，节省下来的资金用于其他稳健的投资，既能够保持资产的流动性，亦可以获得相应的投资收益抵消房价上涨和通货膨胀的影响，待到住房需求更高时，再考虑小房换大房。

　　鉴于黄先生的情况，目前黄先生的储蓄率为75000/150000=50%，现有资产6万元可以用于购房。假设黄先生3年后购房，这3年储蓄下来的钱用于投资，年率为10%，则黄先生可筹备的购房头付款为150000×50%×3.6410+60000×1.331=352935元，假设黄先生的收入成长率为3%，按贷款年限20年、贷款利率6%估算，黄先生可负担的房贷总额为150000×50%×1.0927×11.470=939995元。因此，可以负担的房屋总价约为352935+939995=1292930元。如果黄先生想购购120平方米的房屋，则能购置10774元/平方米的房屋。

　　资产合理配置以提高购房负担能力

　　按照上述估算，黄先生可负担的房总价达到1392930元。但如果黄先生的收入不稳定，或者黄先生意外支出增多，储蓄率下降，或者率没有达到预期的10%，房价又持续上涨，黄先生的购房计划实施就有可能遇到不同程度的困难。而在黄先生的资产配置中，一半用于存款，率很低，而另一半直接用于风险较高的股票投资，这种情况在众多白领中也经常出现，他们工作忙碌，却又习惯自己直接做股票投资，可用于投资决策的时间精力十分有限，往往是听些消息，而专业的投资需要深入的调查研究、合理的决策机制、严明的操作纪律。可以想象，自己直接做股票投资，无疑是在同基金公司这样的专业队员同场竞技，其业绩表现很难达到预期，且风险波动很大，较后还可能影响到自己的工作。因此，为提高购房的负担能力，黄先生除努力工作提高收入，节省开支，还应该加强改进自有资产配置，既要追求合理的率，又要保持资产的流动性和安全性。

晨星（中国）统计的国内基金今年以来的收益率集合平均值

　　鉴于黄先生的情况，黄先生可留3-6个月的现金存款以备日常开支所用，即15000-30000元，而现有的股票资产和今后的储蓄可转变为基金资产。通过购购开放式基金，黄先生可间接参与股票、债券、货币市场投资，获得10%甚至更高的年均收益率也并非难事。目前国内股市趋好，国内基金业近两年发展也很快，左图是今年以来各种类型基金的收益率表现情况。选择基金，实际上是借助基金公司专业的投资能力和风险管理水平，可以在适当的风险水平下谋求一个合理的回报。另外，黄先生还可以通过基金产品的有效组合，进一步降低风险水平。

购房是人生中的一件大事，不要不考虑自己购房实际负担能力而盲目求大，否则为“房”所“奴”，生活也难以舒畅；也不要为了急于补充购房资金，盲目的冒险投资，较后可能血本无归。尽管房价持续上升，通货膨胀也在吞噬着我们的资产，对于想购房的单身白领来说要做的是努力工作获得更多的收入，同时合理配置自己的资产，在谋求适当的情况下，通过基金或基金组合投资降低风险水平，一方面保持资产的流动性，为将来购房做充分的准备，另一方面投资收益也能够抵消房价上涨和通货膨胀所带来的影响，在机会好的时候还能争取更大的，以提高购房负担能力。

(作者香港御峰理财有限公司驻北京理财顾问)

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