6月10日起，央行再次大幅降息，对已购房或准备购房者来说，均系“利

好”消息。此次降息，给贷款购房者带来的直接效应是利息成本减少，20年

期住房贷款利率由年息7.56％，下降为6.21％，下降1.35个百分点，也就是

说，购房者从降息的当天起，申请20年期按揭贷款，若选择等额本息还款法

的，每万元贷款利息从降息前的9423.2元，下降为7486.4元，减少利息支出

1936.80元。

从这次降息幅度来看，贷款利率平均下调0.75个百分点，而长期贷款利

率下调幅度则大于短期贷款利率，个人住房贷款期限越长，带来的实惠越多，

如5－10年期（含10年）贷款利率下降1.17个百分点，降幅为16.25％；

10－20年期贷款利率下降1.35个百分点，降幅为17.85％。这表明，由于个

人住房贷款期限绝大部分在10年以上，因此，此次降息对按揭购房者来说得

益。以20万元、20年期等额本息还款为例计算，每月可减少利息支出

161.40元，240次累计可减少支出38736元。

从房价及“二手房”市场来看，降息可直接降低房地产开发商的财务费

用，从而降低住房建设成本，有利于推动房价的进一步下降；同时2.25％的

年存款收益率，也必然会刺激部分居民将资金转向住房消费，有助于住房梯

级消费的加快形成，促进二手房市场的繁荣，有利于“旧换新”、“小换大”、

“远换近”等家庭的旧房尽早变现，改善自身的住房条件。

从投资的角度来看，降息使经营房产的商机更加凸现。经如某家庭以30

万元投资房产用于出租，按降息前一年期存款利率推算，在不考虑其他因素

的前提下，月租金收入需945元（30万×3.78％÷12），才能保证3.78％

（此次降息前的银行一年期存款利率）的年收益率。降息后，月租金收入只

需562.5元（30万×2.25％÷12），就可与一年期存款收益率相等。如果

投资旧房，商机则更大，因为同类地段旧房的价格一般为新房价格的60－70

％，对于15－20万元的旧房，每月只需300－400元租金收入，便可达到

2.25％的年收益率。因此，存款利率的大幅调低，对投资房产者来说，无疑

增加了更多的获利机会。

根据央行颁布的《个人住房贷款管理办法》的计息规定，本次贷款利率

调整，于今年6月10日之前申请按揭购房的，贷款期限在1年以内（含1年）

的，按原合同利率执行；若贷款期限在1年以上的，于明年1月1日起按当

时国家公布的利率标准执行，计息方法按未偿还本金及月份（次数），对照

原期限相应的利率档次计算月还款额。从6月10日起申请贷款购房的，则一

律按新利率执行。

（中国证券报 王金贤）