几乎每一个刚工作不久的年轻朋友都有过租房的经历。没什么积蓄的时候，不租房又能住在哪里呢?但当手头有了一点够付头期购房款的储蓄后，很多年轻朋友就开始谋划置业安居了，毕竟，住在属于自己的房子里，才会真正有家的感觉。

但撇开主观体验和偏好不说，仅从投资理财的角度，该如何判断“购房和租房哪个划算”呢?由于房产本身天生带有投资品的特性，因此较重要的还是要看未来房价的走势，同时衡量自己通过投资其他市场能够得到的回报率。通过比较长期购房和租房的费用差异以及今后房产和其他金融资产的增值情况，才能判断出哪种更划算。

究竟是购房好还是租房好，每个人都会摆出一些充分的理由，来论述他们不同的主观偏好。在我们这个讨论中，房子即是供日常生活居住的消费品，也同时天生具有投资品的特征。因此，如果我们要给“购房租房哪个更合算”来算一笔经济账，那么不妨暂且撇开各种主观因素，仅从费用支出和资产增值的角度，看看到底哪种方式更划算。

考虑两笔经济账

费用方面，购房的成本主要体现在交易费用(契税、印花税、各种证件费用等)、使用费用(保险金、公共维修基金、物业管理费、日常自我维护费用、房屋折旧费用等)、装修费用、贷款本金和利息支出等。租房则体现在租金、搬家成本和可能产生的中介费用。

从资产增值角度来看，虽然不能以近几年房价上涨幅度来预计今后长期的房价走势，但保守来看，城市商品房总体供不应求的局面在几年内还不会改变。至于能不能再保持一二十年的持续走强，就得交给时间来回答了。

若采用长期“只租不购”的模式，在本文的讨论中，是以租房者已经具备支付购房的头付款、前期交易费用以及装修等费用的资金。因此，他们本来可用来购房的前期资金，就都可以用作其他投资，以获得财富的积累。

房价随时间贬值不容忽视

以在外资企业工作的“社会新鲜人”小王为例。她在天河北看上一套一室户的房子，生活电器全配，租金价格1000元。房东告诉她，如果她愿意购，他愿意以30万元的价格优先卖给她。小王若购购这套30万元的老公房，头付三成以后，同时办理总额21万元的商业贷款(由于只有已缴纳一年以上公积金的职工纔可以申请办理公积金贷款，小王工作时间尚短,不能享受到优惠贷款利率),按照央行加息后的5.31%的年利率，20年期贷款则每月需还1422.12元。

小王若购下这套房子，各项支出可从表一中看到。其中契税、合同印花税等都有相应的政策标准规定。由于是房龄已达15年的老公房，这套房子的物业管理费较便宜，每月只需要5元。物业维修基金房主已给她，不需要她再支出。购下房子后，她在未来20年内可能需要对房子进行一些修葺工作，预计总的日常维修费用自己要负担2万元左右(详细费用见表一)。

同时，我们不得不考虑的一个隐形成本，就是小王在购下房子以后的房屋折旧费。对于这种混凝土结构的房子，一般是按每年2%的折旧率直线计算，20年总计为12万元。

较后我们看到，当20年后小王还清了所有的贷款，这套房子完完全全属于她一个人的时候，她为拥有这套房子一共付出了58万元左右的资金。

不购房更要学会理财本领

如果小王能够在未来20年内，一直借住在这种类型的房子中，考虑到租金要随物价上涨因素，我们按照20年年均3%的通胀率计算，租金每年也以这个比率上扬，加上大约5000元的搬家费用，小王20年租房生活的总支出在33万元左右(具体见表二)。小王租房20年比购房要少花25万元左右。

从这个案例中可以看出，由于目前的房价偏高，租金水平相对偏低，如果购购和租借的房屋为同一对象，或者租和购的房屋状况差别不大，由于计算了利息负担和房屋折旧，长期承租的总费用支出显然远远低于购房的总支出。

同时，我们还要从资产的角度来考虑。只租不购情况下，小王目前手中拥有的10万元资金，如果采用相对稳健的金融理财手段的话的话，可能会实现3%-8%左右的年均回报率计算，20后她的金融资产总值可达20万至45万元。

划算与否取决房价长期走势

如此计算下来，租房购房到底哪种划算，说到底还得看房价的长期走势和其他投资的收益率水平。房价的增值水平和金融投资的回报率，就像跷跷板的两头，决定了现在购房合算还是长期租房合算。较后要注意的是，房产增值后仍是流动性较差的家庭资产，但通过租房节约现有资金并进行投资获得的是变现能力很强的金融资产。这种差异也较好放到购房前的决策中去好好考虑。

有一点需要提醒潜在购房者的是，中国的商品房有70年的使用期限，房价变化的长期总趋势肯定是随房龄不断增长而减少，几年内房价的上涨无法改变这一总的趋势，投资者应该见好就收，将短期内房价的升势转化为盈利。　　　　　(作者：陈婷)