核心提示：建材下乡试点对基本面正在好转的水泥业不过是锦上添花，而等到建材下乡政策正式实施后，塑钢门窗、石膏板等新型建材或许将是的受益者。 日前，住房和城乡建设部等6部委联合发文，确定在山东、宁夏两地先行开展建材下乡试点，并表示试点期间以推动水泥下乡为主。由于试点工作的启动被视为建材下乡政策出台的前奏，此举在相当程度上激发了市场热情。
专家指出，建材下乡试点对基本面正在好转的水泥业不过是锦上添花，而等到建材下乡政策正式实施后，塑钢门窗、石膏板等新型建材或许将是的受益者。
建材下乡实施难度远超家电下乡配套措施呼之欲出
从2009年底开始，建材下乡成为市场讨论的热点。今年1月，在一号文件中指出，要把支持农民建房作为扩大内需的重要举措，采取有效措施推动建材下乡。但此后相关政策一直未见出台，此次试点工作的启动，被认为是明年大规模推广的前奏。建房子不同于购家电，一次投入极大；建材涉及的品种有上千个，且多为散装，不像家电是一件一件的。从这些角度看，建材下乡的实施难度要大大超过之前的家电下乡。数字水泥网总裁刘作毅说。该政策从年初提及到目前开始试点，中间有超过半年的酝酿期，足见相关部门的慎重。
根据试点工作意见，试点省区可结合本省实际情况制定政策，支持农户依法、依规建设自用住房，有效推动建材下乡，并由地方财政承担相关支出。对此，刘作毅指出，我国地域差别明显，东、中、西部的农村建房成本差距很大，上述政策充分体现了因地制宜的特点。
一直在积极推进建材下乡的中国建筑材料流通协会副会长秦占学表示，为了严格监控下乡产品的销售渠道和网点，严防假冒伪劣水泥流入农村市场，试点方案明确将推行建材下乡经销网点备案制。目前，商务部已经委托该协会起草《建材下乡经销网点备案办法》，《办法》的推出将会大大提高水泥下乡经销者的准入门槛，有效保证建材经销者的交易信誉及下乡水泥的质量。
对水泥需求拉动有限为行业景气度向上增加筹码
对于试点工作的启动，市场人士一片看好。由于建材下乡的复杂性，市场对其能否顺利实施存在较大疑问。此次试点工作在市场预期之外，对建材股构成利好。东方证券的报告明确指出。
建材下乡到底能在多大程度上拉动农村的新增需求，这是市场人士关注的焦点。来自湖北荆门的建材经销商贺正松算了一笔账：当地农村建一栋新房要用30吨到40吨水泥，一吨水泥按300元计算，若按之前建议的15%补贴力度，则建一栋房农民可节省约1500元。应该说这笔钱还是相当可观的，但跟10万元以上的建房费用比，又显得比较少了。建房是农民一辈子的大事，少花这点钱不会激发他们盖新房的计划。贺正松判断。
长江证券研究员邹戈也分析，目前我国农村的水泥使用量占全国的比例约为30%，其中主要是农村基建，这部分试点工作中并未涉及。农村建房所耗水泥的占比实际上不到10%，如此测算下来，建材下乡对水泥需求大约会形成1%3%的新增长点，对行业基本面改善有限。
虽然拉动效果并不大，但邹戈认为，此政策对上市公司股价是重要的催化剂。根据统计，8月份我国水泥行业的固定投资今年以来头现负增长，这意味明年的供给会得到有效控制。同时，国家在水泥行业大力推行的兼并重组政策，也会让大水泥企业和上市公司较终受益。在这种情况下，任何需求面的改善都是为行业景气度向上增加筹码。
石膏板、塑钢门窗等新型建材或是真正受益者
实际上，对于建材下乡，业界的期待远不止是此次试点的水泥产品。试点意见指出，要积极探索节能、抗震等其他建材下乡的可能性。市场人士也建议，未来的建材下乡覆盖范围应该进一步扩展，除了传统的水泥、玻璃和陶瓷外，还可以包括石膏板、塑钢门窗这样的新型建材。
推进建材下乡，其意义不仅仅是拉动内需，也是推广新型建材的好机会。秦占学表示。来自中国建筑材料流通协会的意见认为，建材下乡在产品准入上应设三道门槛，一是要达到国家标准；二是要环保达标，配发绿色产品标识；三是入围企业需要有较大的产能规模。
贺正松表示，像水泥、玻璃和陶瓷都是建房的基本材料，补不补贴农民都会用。而石膏板、塑钢门窗就不同了，石膏板可以做吊顶，使房屋看起来更美观，但目前农村用得还不多。塑钢门窗的性能比铝合金好，而且两者价格也差不多，如果实施补贴会加快其在农村的推广应用。
可用可不用的建材产品，需求具有较大弹性。目前，新型建材的市场容量还比较小，还处于市场开拓过程中，建材下乡政策将加快其成长速度。一位券商人士指出，与水泥、玻璃等行业企业众多不同，新型建材涉及的个股相对较少，资源比较稀缺，其股价也更容易受到政策利好的刺激。

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