理财顾问

招商银行杭州分行财富管理理财师 阮肖林

理财格言

专业、专注、诚信、创新

理财案例：

刘小姐咨询：我和准老公今年均为26岁，参加工作四年，两人都是本科学历。目前，我们这个准家庭的财务状况如下：1、家庭年工资收入13万（税后），不算福利，均有五金，其中住房公积金共计2.4万/年（目前已有公积金存款2万）；2、家庭资产为12万：1万流动资金，7万投资股票，4万投资基金（其中基金定投每月1500元），预期年收益率在30％；3、家庭年开支为8万，实际支出7万（公司福利支出1万）。

具体开支如下：租房1.2万/年，日常用品1万/年，美容服饰1.5万/年，伙食水果2.5万/年，孝敬父母1万/年，其他开支（教育、交际）0.8万/年。通讯交通可由公司报销，不计算在内。

我们近期计划：1、两年内完婚，所以需要在杭置房一套（总房款90万、装修15万）；2、四年内生育；3、我个人还想在三年内在职读研究生（教育费5万）；4、如有可能，希望能在四年内购车一辆（15万）。

我有几点疑问，请专家指教：1、工资收入可能较难上升，我们计划日常只留1万流动资金，其余收入用于投资，以增加家庭收入，这是否合理？另外，我们期望年收益率在30％，是否合理？2、我们的家庭开支太高，但似乎又很难节省，请问专家我们可以在哪方面节省？3、我们两年内购房的计划是否合理？是否应该尽早先购个小户型，以后有钱再换大房？如目前的购房计划合理的话，是购市区的二手紧靠学校的小区还是市郊的新房更合算？4、我们该如何有效规划，以实现目标？另外，我们结婚，父母可赞助5万元做结婚费用。

家庭财务状况分析：

1、家庭基本面情况：刘小姐和其准老公年纪都很轻，处于成家立业准备的筑巢期。

工作四年，有了一定的积蓄，开始准备组建小家庭，原来的个人计划也开始变为家庭计划，日常开支加大。一般情况下，两个人共同开始负担家庭风险，承受能力会更强，保险计划会变得更加重要。

2、资产负债与财务收支结构分析：准家庭收入税后13万元，按其年龄属于中上水平，为以后各项住房、汽车、装修、教育等目标作了很好的经济基础。无负债，但将来需要较多银行贷款支出，来实现其家庭生活需求。

准家庭每年的储蓄比例（节余/税后收入）是0.423，年节余10.7万元(注：建立在投资收益30%的水平上)属正常水平，如作好开源节流的预算，应有很大的提升空间。进行节余为今后的消费信贷资金提供头付和还款保障。

理财目标剖析

1、两年内购购住房：房价按90万元计算，头付三成为27万元，贷款63万时间30年，如50万办理住房公积金贷款13万商业银行贷款接优惠利率计算，等额本息还款每月应款3511元，如用等额本金还款其年平均每月还4354元，按其家庭每月收入1.08万元来说,房贷支出占家庭月收入的32-40%是可以承受的。目前主要问题是总流动资产只有14.4万，差头付款12.6万。故要在2年内要准备12.6万是可行的。

2、三年内在职读研究生，每年开支1.67万元。

3、购车15万元，头付三成6.75万元，贷款8.25万元。5年时间，每月还款1648万

4、孩子出生每月增加支出大约1000元。

计算上述总预算，要在2-4年中要准备33.75万元的贷款头付款加上装修15万元，以目前的收入要年节余18万元，并房贷+车贷+教育费+孩子费用每月支出增加共计大约≥7559元，要占家庭年收入的60%以上(未包括投资收益)，在未来投资收入稳定性和工资性收入没有大幅度增加以及将来增加保险费用等情况下，已明显超出了家庭经济承受能力。

家庭理财建议

1、刘小姐几点疑问：

日常流动资金一般准备3个月日常开支的资金足以，故1万元的流动资金足够，另建议办2张银行贷记卡改善流动性消费支出方式。未来投资收益在30%有很大的不确定因素，是很难预测的，但要作好投资规划，认准趋势才能投资有道，至少需获得市场的平均收益以上。

从现金流量表中看出，其家庭日常开支占总开支的62.5%，比例确实偏高，可以对一些弹性支出进行压缩，从日常用品、美容、服饰方面入手，制定消费收支表，用收入-节余=支出的方式，将每月需节余的资金先进行强制储蓄如先定投是很好的方法，分账户管理，将节余的资金要分不同银行卡进户管理。

2、积极进行购房准备筑巢

结婚购房是一笔大的开支也是必需的，从杭州房价前几年的上涨幅度来看平均每年上涨20%左右，从发展趋势来看对杭城未来房价的走势，专家、学者有很大的分歧，但从当前房产开发土地拍卖的价格来看，以及大的经济环境，供求关系方面，房价继续上涨的可能性较大。故建议提前尽快购房。但由于目前头付款不足，有3种选择，一是两年后购房，这样头付款是够了，但如房价上涨过快，90万购房会面临购不到同面积的住房，在不减少购房面积的情况下，会加重负但。二是先购个小户型如总价50万以下头付足够。三是通过向父母亲戚、朋友借款支助筹集头付款购房。本人建议如有可能第三种选择更好，因为看好房价上涨趋势，并提前购房后等于先用6.426%利率向银行借款，只要这两年的房价上涨幅度超过房贷利率就是合算的，并且不用租房减少房租支出实质上隐性增加了收入，如不行建议目前购个小户型的市区二手房。同时在选择房贷利率上可选择固定利率贷款。

3、增加基金定投，合理节余资金，作好投资规划。

目前准家庭平时投资每月1500元，明显不足，如购房后每月还可节余4000左右，建议增加基金定投每月4000元以上。目前市场环境，投资基金是不错选择，关键是选择合适的基金品种，推荐广发小盘成长、华安中国A股、南方绩优、长城久泰等用市场代表性强的指数型基金和成长性好的小盘基金进行组合配置。并用基金定投的方式作双方的养老、孩子教育资金补充。另外现有7万元股票投资如过去一年的收益低于股票型基金的平均收益可转化为基金投资同时可以少量配置投资全球QDII基金产品分担风险，如将要发行的南方全球精选配置基金。

4、推迟购车计划，减轻购房压力。

从上述理财目标分析提出，如考虑先购房并装修和生育孩子，四年内购购汽车的费用家庭经济将难以承受，故建议推迟购车计划，优先考虑读研和生育孩子。等家庭经济增加的时候在考虑购车，并建议购购6-10万左右的轿车，量力而行。

　　　　　(作者：纪红霞)

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