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国际财务管理的整体构架

发布日期:2016-09-10 00:00:00  有效期至:2016-09-10  

阅读声明:文章内关于户型面积的表述,除了特别标明为套内面积的内容外,所涉及户型面积均为建筑面积。

,国际筹资管理。意指国际资本筹措与组合。国际理财组织的筹资渠道十分广阔,筹资方式灵活多样,而不同渠道及各种方式筹措资金代价和风险相异。因此,国际理财组织必须从中比较和选择,认真权衡筹资的成本与风险,并结合投资的需求,经济有效地筹措资本;同时,还必须进行合理的筹资组合,不断调整和优化资本结构。

,国际投资管理。意指国际资本投放与运用,既包括国际理财组织内部资金配置.也包括其外部资本投放,还包括内外部资本的统一组合。一般而言,内部资金配置属基础性的、固守的投资,外部资本投放系扩张性的、机动的投资,两者相互交融、互相配合彼此影响。需要指出,随着高新科技的进步和全球化经济的发展,各个国际理财组织都十分重视、意相调节并不断创新兵“股权安排”与投资方式,因为合理的股权安排与适宜的投资方式对于成功地进行国际投资至关重要!不仅如此,由于国际投资涉及复杂的“外界环境”,”从而存在诸多较大的风险,因而国际理财组织必须认真分析投资环境,细致研究投资可行性,科学预控投资风险,缜密安排相关预算,进而进行合理的投资决算与收益估测,以便能够以适度的投资风险获取满意的投资收益。对于内部资金的配置或运用,国际理财组织应着眼于存量并置力于流量进行合理安排和有效调节。

第三,国际收益管理。意指国际利润的形成及分配,其中“收益”或“利润”系广义上的“综合利润”或“全面收益”。它主要包括或涉及下列三方面问题:

一是国际成本管理。一般说来,企业成本管理水平的高低,在很大程度上决定着企业经营管理的成败及经济效益的高低。国际理财组织在成本管理方面有其独特的条件和优势。例如利用竞争优势、区位优势及垄断优势可降低费用;采用规模经济运作方式可相对降低支出,运用国际转让定价和内部国际分工可降低成本等。当然,国际理财组织由于在全球范围内进行生产经营和理财活动,也可能会发生较国内单一企业为多的一些额外成本或附加支出。因此,重视和加强国际成本管理,应当成为国际财务管理的一项重要内容。

二是国际税收规避。前已论及,由于各国税则税制都可能存在程度不等的漏洞,其间也存在着诸多的差异和区别;因而规避国际税收有其可能性;另一方面,通过对各种税收的规避,有利于降低总体税负,提高收益水平,增加整体利益,因而规避国际税收有其必要性。

三是国际利益分配。国际理财组织属规模的经济实体,系一个多元利益主体或群体并存、多维关系集合成或交织统一体。从根本上说,它们的利益是基本一致的,但其间也不可避免地存在着矛盾与冲突。因此,如何正确地开展财务分析,恰当地实行业绩考评.并且公平的进行收益分配,合理地处理分配关系,是国际财务管理的重要内容。此外,缘于国际税收的规避而使国际理财组织与其所在国之间产生利益上的冲突和矛盾,如何予以缓解或消除,自然是国际利益分配中的一项重要工作,从而也成为国际财务管理的重要内容。

第四,外汇风险管理。意指国际汇率风险管理,即因汇率变动而引起国际理财组织受损或受益变动的可能性,或其收益的不确定性。一般而言,它可分为三类,即交易风险、换算风险及经济风险。对此,国际理财组织必须准确地预测外汇汇率变动趋势,并根据其业务性质、外界环境等因素,采用适当的控制程序和方法趋利避害,以减少损失、增加收益。

第五,国际转让定价。亦称国际转移定价,指国际理财组织为谋求整体利益的化,对其内部交易和资源转移所确定的一种结算价格。它是企业经营分权化和内部一体化的必然产物,也是国际理财组织为实施全球战略,有效开展国际竞争而运用的一种重要策略。这就要来国际理财组织在制定国际转让价格时,既合理分析诸如经营战略、管理过程等内部因素的影响,又深入研究包括税负、竞争、通货膨胀、外汇及政治风险等外部因素的影响。国际转让价格既可以市价为基础,也可以成本为基准来确定,还可以议定或双重定价。从现实情况看,大都以某一种方法为主并辅之以其他的方法进行定价;否则,很难满足国际理财组织日益复杂多样化的经营与管理的需要。

第六,国际并购理财。并购是“兼并与购购”的简称,属重组行为,既可能是资产重组,也可能是产权重组,甚至可能是企业重组。其中,兼并包括吸收兼并与新设兼并,而收购分为资产收购与股份收购。国际并购有利于形成规模优势,发挥.“协同效应”,取得相乘效果,也有利于实现低成本扩张,扩大相对规模,提高成长效率。但是,国际并购也存在一定的不足.主要是各种风险多、交易费用高、操作难度大等。因此,国际理财组织在进行国际并购时,应当慎重选择并购对象或“目标企业”,合理评估目标企业的价值并确定适宜的并购价格,运用“自由现金流量”和“综合资本成本”折算目标企业未来价值。在此基础上,将目标企业的评估价值与折算价值比较以资做出并购决策,并根据具体条件确定并购方式。

第七,国际理财环境。意指影响国际理财组织财务活动的所有因素的总称,包括经济状况、政治气候、法律规制、文化习俗及社会背景等。作为一种“客观存在”,它对国际理财组织的业务运营与财务管理有着极其重大的影响。因此,国际理财组织一方面要认真调研并详细分析理财环境,另一方面要主动适应各种环境因素的变化,并积极采取相应战略、策略及方法。从某种意义上说,国际理财过程也就是国际理财组织与其理财环境互相影响、交互作用的过程。因此,“环境与运作”理当成为国际财务管理的重要内容。

第八,国际理财目标。亦称国际财务目标,意指国际理财组织从事财务管理工作要达到的目的。作为一种“主观设定”,它决定着国际理财的基本方向,引导着国际资本运作。因此,国际理财组织应根据内在条件和外界环境等因素,合理设定其财务目标。一般说来,国际理财组织在设定理财目标时,应考虑的主要因素包括:经营目标、代理关系、财务理念、业务特征及理财环境等。鉴于国际理财目标的两重性、层次性及时域性等特点,加之,理财主体多元化与财务关系多维化,国际理财目标应设定为“相关财富(利益)化”,即以长期合并收益为主,辅之以资产流动性和股票市场价值,从而形成“三位一体”的财务目标体系。

第九,国际理财方略。意指国际理财组织从全球长远的角度,以机会与风险评定环境,用优势和劣势估量现状,设定战略目标,进行全球布置,配置和使用各种资源,参与及推进市场竞争,以获得整体化利益并保持持续成长性的谋划行动。它包括全球战略的企划与实施,内部一体化的运作和协调,集权与分权的拆割及整合等。作为一种独特理念及特殊行为,它规定着国际理财组织整体的经营趋势与理财方向,也为各成员单位的作业与活动提供行动纲领。

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